Contenido
- Introducción
- ¿Por qué antes había empresas más exitosas?
- Entonces, ¿las principales razones son la codicia y la estupidez? ¡Si pero no!
- ¿Que sigue?
- Conclusión
Introducción
La semana pasada di una selección de empresas de TI, que invierten en acciones de las que se puede ganar mucho dinero.
¿Es posible ganar dinero con acciones de gigantes de TI?
Probablemente, algunos lectores podrían haber pensado que ganar dinero en el mercado de valores de las empresas de alta tecnología es fácil y agradable. Sin embargo, esto es un error. El profesor Jay Ritter de la Universidad de Florida ha recopilado estadísticas interesantes que reflejan las tendencias mundiales actuales. Resulta que solo el 17% de las empresas de alta tecnología que cotizaron sus acciones en bolsas obtuvieron ganancias para sus propietarios en 2017.
La situación fue peor solo a principios de la década de 2000, cuando la llamada burbuja de las puntocom atrajo a hordas de proyectores al mercado. Muchas empresas entran en bolsa que no tienen nada detrás del alma excepto una idea, e incluso eso a menudo puede ser mal considerado.
¿Por qué antes había empresas más exitosas?
¿Por qué antes era mayor el porcentaje de empresas de éxito comercial?
Hay dos versiones y están relacionadas.
Hay muchos razonamientos de que la gente se ha vuelto más tonta con Internet: ¿por qué molestarse cuando puede preguntarle a Google, confiar en los expertos en redes y sucumbir a las oleadas de publicidad generalizada? Sin embargo, en mi opinión, no todo es tan simple aquí, pero Internet, por supuesto, ha traído cambios en la cosmovisión humana.
Olga Vasilyeva, quien trabaja como ministra de Educación, dijo recientemente que una cuarta parte de los rusos no conocen la lectura funcional.
El término “lectura funcional” fue introducido por la UNESCO en 1957, junto con conceptos como alfabetización mínima y alfabetización. Citaré un libro de texto sobre el desarrollo de habilidades en este tipo de actividad: La alfabetización funcional es la capacidad de una persona para utilizar las habilidades de lectura y escritura en el contexto de su interacción con la sociedad (abrir una cuenta bancaria, leer las instrucciones, completar un formulario de retroalimentación, etc.), es decir, el nivel de alfabetización, que le da a la persona la oportunidad de entablar relaciones con el entorno externo y adaptarse y funcionar en él lo más rápido posible. En particular, esto incluye la capacidad de utilizar libremente las habilidades de lectura y escritura para obtener información del texto y para transmitir dicha información en una comunicación real, comunicación a través de textos y otros mensajes.
El ejemplo más simple de problemas con la lectura funcional es la situación típica cuando, después de leer el letrero 'No pan', una persona pregunta: '¿En absoluto?'. Esto también incluye intentos de abrir la puerta sin profundizar en el contenido de la etiqueta “Para mí”.
La situación es típica no solo en Rusia. Con la expansión de Internet, la cantidad de información ha aumentado significativamente. Primero, una persona con un flujo interminable de datos es simplemente difícil de manejar. La concentración es una habilidad difícil. Intenta al menos media hora hacer algo que no sea lo más interesante (por ejemplo, escribir una nota 'Lo que he logrado en la vida') y no dejarte distraer por el teléfono, pensamientos extraños, leer Internet y redes sociales.
En segundo lugar, Internet ha aumentado la velocidad de acceso a la información, pero el ancho de banda del cerebro sigue siendo el mismo. Resultó ser una situación en la que lo quieres más rápido, pero no funciona, debido a esto, el rendimiento de lectura funcional se deteriora o, en términos simples, 'miras un libro, ves un higo'.
Una digresión tan lírica era necesaria para explicar el declive de los filtros críticos en la humanidad. Y por lo tanto, más empresas con ideas en bruto cotizan en la bolsa de valores que antes.
Sus inversores, y los fundadores, a menudo no comprenden el tema o sueñan con hacerse ricos rápidamente. Este, dicho sea de paso, es otro efecto secundario de Internet, que alcanzó su clímax en 2017. El lego promedio está rodeado de historias sobre cuántos millones de blogueros ganan en YouTube, cuántas chicas en Instagram “crían” en broma, y cuando Bitcoin se disparó y el rendimiento superó decenas de miles por ciento, finalmente ocurrió una locura masiva. La sed banal de ganancias empuja a inversiones precipitadas. Quiere el resultado aquí, ahora, y preferiblemente sin pensarlo complicado. Entonces resulta quemar dinero.
Entonces, ¿las principales razones son la codicia y la estupidez? ¡Si pero no!
Pro Amazon
La idea principal detrás de la quema de dinero es atraer clientes. Las empresas esperan ganar una cierta masa de usuarios, lo que finalmente la llevará a la autosuficiencia. Spotify está tomando esta ruta ahora. Puede leer más sobre los servicios de transmisión de música que pierden dinero aquí:
Mientras suena la música
Sin embargo, los mejores ejemplos de empresas que 'sí' permanecieron Amazon y el servicio de alquiler de AirBnB.
Amazon fue fundada en 1994. La empresa entró en bolsa en 1997. Y no pudo ganar los primeros cuatro años, pero luego no se puede decir que las cosas iban bien. Solo en 2003, la empresa pudo agregar un año rentable completo a su activo
Amazon nunca pagó dividendos y todo el tiempo estuvo en un severo déficit de dinero gratis, ya que constantemente invirtió mucho en el desarrollo comercial. Por convención, los libros electrónicos Kindle más baratos y mejores, las tabletas Fire a precios de ganga son consecuencias directas de la estrategia de inversión Amazon.
Los inversores en la bolsa de valores no entendieron bien la posición Amazon, por lo que la volatilidad de las acciones, especialmente en la primera etapa, fue terrible. ¿De $ 100 a $ 5? ¡No hay problema!
La mayoría creía que era imposible ganar dinero vendiendo libros (Amazon era originalmente una librería). Sin embargo, poco a poco el dueño de la empresa Jeff Bazos empezó a agregar cada vez más opciones nuevas. Primero vinieron los CD, luego los videos, luego los muebles y, después de eBay, la empresa adoptó la táctica de vender artículos de segunda mano.
En 2012-14, la compañía quemó $ 4 mil millones y hoy sus acciones se cotizan a un precio de $ 1,900. Y es su ejemplo el que inspira a inversores como Uber, Tesla, Spotify y muchos otros.
Sobre AirBnB
Otra empresa que ha estado operando con pérdidas durante 10 años es AirBnB. AirBnB registró su primer año rentable solo en enero de 2018. La ganancia fue pequeña: solo $ 100 millones, pero se ha comenzado y la compañía está considerando opciones para ingresar a la bolsa de valores.
La principal razón por la que tardó tanto en obtener beneficios fue la constante inversión en el desarrollo y expansión de su red. Si la empresa se hubiera desacelerado un poco, podría haber declarado rentabilidad mucho antes. Y la ganancia actual es importante porque, a pesar del continuo movimiento continuo hacia adelante, AirBnB todavía tenía un par de monedas en su billetera al final del año.
Acerca de MoviePass
Sin embargo, para uno Amazon hay miles de perdedores.
Al mismo tiempo, es interesante que si los inversores corren el riesgo de quedarse con las narices, entonces, para los usuarios comunes, estos son a veces atractivos de una generosidad sin precedentes. Se difundió en los medios occidentales la noticia de que los inversores están tratando de demandar al propietario del servicio MoviePass por haber engañado sus esperanzas y aspiraciones.
Supongo que muchos no han oído hablar de MoviePass, así que les daré una referencia rápida. MoviePass es un servicio que ofrece pases para películas. El esquema es bastante simple. Al registrarse en la aplicación, el cliente recibe una tarjeta de crédito de marca compartida MoviePass.
A continuación, debe seleccionar una sesión en uno de los cines amistosos y acudir a ella. La distancia máxima del cine es de 100 yardas o 92 metros. Después de eso, el dinero se acreditará en la tarjeta y el cliente podrá comprar productos en la caja. Es posible comprar algunos boletos en línea, luego el usuario recibe un código, que luego debe presentar en la caja.
Con la aplicación, puedes ir al cine una vez al día a cualquier hora y a cualquier película. Inicialmente, el costo de la suscripción era de $ 30 y la aplicación no era muy popular. Sin embargo, después de que el precio bajó a $ 9.95, la base de suscriptores creció.
En julio de este año, la compañía sufrió un incumplimiento técnico, junto con una pérdida para el primer trimestre fiscal de $ 106 millones.
Cabe aclarar que el servicio MoviePass cotiza en el intercambio a través de la empresa matriz Helios & Matheson Analytics Inc. Los rumores circularon durante mucho tiempo, pero el monstruoso primer trimestre rompió las acciones, y el default con denegación de servicio finalmente enterró las últimas esperanzas. Así, las acciones, cuyo precio, tras el éxito general del grupo de empresas, alcanzó los 8.000 dólares por acción, descendieron a 5 centavos. Y algo me dice que es demasiado tarde para que los inversores presenten una demanda.
Intentemos comprender brevemente las razones del fracaso del proyecto, aunque, de hecho, están en la superficie. El precio promedio de una entrada al cine en los Estados Unidos es de $ 9.16 y el MoviePass de $ 9.95 se ofrece una vez al día durante un mes para ir al cine. Desde el punto de vista del consumidor, el trato no solo es rentable, sino que tiene el formato “¡da dos!” Pero desde el lado comercial surgen dudas, ya que MoviePass no tenía ninguna relación especial con los cines (por ejemplo, si un cliente compraba palomitas de maíz en MoviePass, la empresa recibirá un porcentaje), no hubo bonificaciones por la cantidad de clientes. En resumen, aparte de vender boletos de temporada, MoviePass no generó dinero. En consecuencia, la empresa podría gastar desde $ 0 por cliente si no tuviera tiempo para los cines, hasta $ 275 si visitaba el cine todos los días. En términos simples, MoviePass estaba en el negocio de vender un dólar por 10 centavos y, como resultado, quebró.
Publicado por glenn harvey (@glennharveyart)
El ilustrador Glen Harvey hizo este gif para el New York Times.
Sorprendentemente, el servicio aún continúa existiendo y está luchando por sobrevivir. La compañía recibió recientemente una línea de crédito de $ 300 millones.
Las reglas han cambiado un poco. La compañía ahora anima a sus clientes a asistir a sesiones menos populares al introducir el concepto de horas pico. Se puede aplicar una comisión adicional a una película de taquilla en un mejor momento. Por ejemplo, se le pide que pague $ 4 adicionales en el siguiente ejemplo:
Las enmiendas, por supuesto, son maravillosas, pero las nuevas reglas no resolvieron la situación actual de ninguna manera, y todavía no está claro exactamente con qué planea ganar dinero la compañía.
¿Que sigue?
Cada vez hay más empresas en el mercado que salen con ideas dudosas y se agotan o se acercan a ellas. Mirando Amazon, AirBnB, y lo mismo Apple, la compañía reportó una pérdida de $ 874 millones en el peor año, los inversores creen que todo está bien. Hoy perdimos el rublo, pero mañana ganamos 10. Bloomberg tiene un material interesante sobre este tema con un gráfico indicativo:
Aquí se muestran los datos del año fiscal más reciente. El que más se destacó fue Snap, que conoces por la aplicación Snapchat. La característica principal de la aplicación es la capacidad de compartir videos y pensamientos sin el riesgo de que alguien más vea el mensaje. Y después de cierto tiempo, los mensajes se borran automáticamente.
Y en este caso, Snapchat es sorprendentemente diferente de MoviePass, aunque ambas compañías no son rentables, ya que Snapchat tiene un producto con el potencial de generar ingresos. Sin embargo, en los próximos años, es posible que no espere que Snapchat sea rentable. A principios de la primavera de este año, la empresa confirmó que invertirá 3.000 millones en los próximos 5 años en servicios en la nube de Google y Amazon.
Conclusión
Las conclusiones de este artículo son muy simples:
- Pensar es difícil, muchas personas prefieren no pensar, sino confiar en la opinión de otra persona. No hagas eso.
- Si una empresa quema dinero, esto no significa que todo le vaya mal. Tienes que mirar el producto.
- El producto es importante, pero debe conocer las perspectivas y estar a la altura del momento en que la empresa se vuelve rentable. Puede comprender las perspectivas examinando los estados financieros disponibles; en sitios especializados, también debe evaluar el volumen de inversiones atraídas.
- Es importante observar la industria de destino en su conjunto y las industrias relacionadas. Por ejemplo, cuando Tesla comenzó con los autos eléctricos, fue único. Ahora casi todos los fabricantes de automóviles del mundo se están preparando para dar a conocer su respuesta, porque muchos países ya han expresado la idea de abandonar el motor de combustión interna en los próximos años. A continuación se muestra una lista de países y los años en que entró en vigor la prohibición.
- El mercado de valores es algo peligroso. Recuerde que la regla se aplica aquí: cuanto mayor es el riesgo, mayor es la rentabilidad. Sin embargo, también puede arruinarse en inversiones de bajo riesgo.
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